绝佳散户对冲策略续篇:CFTC金银持仓的绝妙用法

在前报道了办法使用金银比行业黄金白银,本文将持续解析法兴在近期说话中解开的对立面一种绝妙的金银对冲办法:比力COMEX黄金、白银发送货币供应量,你可以找到黄金和白银的最适宜条件市时机。,得胜率高90%。。

  眼前,黄金与白银的比率约为73。,法兴以为,当比率超越70或缺乏50时,就会涌现B。,从史料看,得胜率高68%。。接下来,本文将解析法兴在近期说话中解开的对立面一种金银对冲办法:比力COMEX黄金、白银发送货币供应量,找寻黄金和白银的如此等等对冲时机。。

  说话中绍介了金和银的浓度比 concentration 比流言蜚语金银。、微不足道的安置绝对较高。。当金和银的浓度比过高时,黄金强力实现比银色的强力实现更偏重于平沧。;反之亦然。描写的人口普查显示,当金与银的浓度比高于工夫时,卖金、买银,6周后,计议进项为,胜率高。

  本文仅辨析金银比的意思。,无论如何,短期业绩与推进容量比拟,推进容量较差。,基础薄弱。,定冠词缺乏辨析。。

  率先,咱们必要变得流行LC的构想。,LC是基金干才在CFTC持安置置中所占的除,金、银精矿比GSLC多。、银齐心度的差数。

  办法计算金与银的浓度比

  以最新的CFTC说话为例,以5月30日为例。,黄金不如434246手和约。,基金干才容纳175304手长仓:


阅读拍出

金的LC为40%(=175304/434246)。,即

  银不如205235手和约。,基金干才容纳70790手长仓:


阅读拍出

银的LC为(70790/205235)。,即

  这么样,金和银的浓度比可以承受。:GSLC = (40%-),即

  金银比

  当GSLC高(低)时,这意义黄金(银)的市场占有率高于,因而绝对来说,金(银)强力实现更偏重于平沧。。图H显示了2006。,金银多头专心比流动。


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你可以从相片上警告。,自2006年以后,GSLC在0.15~4暗中。。取历史区间的80%和20%百分位数。,当GSLC在下面时,或许在查明真相。,这是一任一某一市臂板信号系统。:

  GSLC > :买银,此外卖金。

  进项=(每周贵的银价)-(黄金贵或缩减)

  GSLC < :买入黄金,此外卖出白银。

  进项率=(金价周度涨跌幅)-(银价周度涨跌幅)

  自2006年以后,GSLC在67周内超越跑道入口。。因为市臂板信号系统的仓库栈,4周后,收益为正的概率是,等比中数生利为%。自2006年以后,GSLC 33周在表面之下跑道入口。。因为市臂板信号系统的仓库栈,4周后,收益为正的概率是,等比中数收获季节为。


阅读拍出

法兴在其研报中还谈论了更为顶点的两个跑道入口与,辨别出对应历史区间的90%百分位数与10%百分位数。图I总结了因为市臂板信号系统的席位的肉体美。,1~6周积聚收获季节体现。

  自2006年以后,GSLC在20周内超越跑道入口。。因为市臂板信号系统的仓库栈4周后,正收益率高达,等比中数收获季节为;6周后,正收益率高达,等比中数收获季节为。

  自2006年以后,GSLC 14周在表面之下跑道入口。。因为市臂板信号系统的仓库栈4周后,收益为正的概率是,等比中数收获季节为;6周后,正收益率高达,等比中数收获季节为。

  金银比率与GSLC市的比力

  图N比力因为黄金与SILV的比率的市臂板信号系统。;蓝色和橙色的的点代表一任一某一星期。,金-银多头浓度(GSLC)的跑道入口比为。你可以从相片上警告。,这两个市臂板信号系统否认划一。。

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